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国投信托:引入战投实现股权多元化

发布时间:2019-12-04 17:12:05

专家表示,国投通过增资扩股,不但提高了公司的资金实力,而且引入了实力雄厚的股东,推进了股权结构多元化,提高了公司经营机制的市场化水平,并能够获得项目、平台、资金、销售等多方面的支持,提升公司综合竞争实力和盈利能力,实现业务快速转型。

当信托资产规模突破10万亿元,稳居金融机构第二把交椅时,信托业再次迎来新的战略投资者。日前,国投信托以增资扩股方式引入保险股份有限公司和江苏有限公司,两家公司合计持股45%,募集资金超过22亿元。

记者通过查看近两年国投信托的年报发现,2011年国投信托资产规模为385.75亿元,2012年资产规模达1182.99亿元,同比增长206.67%,成功跻身“千亿军团”。而此次增资完成后,更名后的国投泰康信托有限公司净资产将突破40亿元,可支持信托资产规模将达3500亿元。

面临信托净资本约束及转型压力,信托公司增资已不鲜见,在刚刚过去的2013年,就有约10家公司完成增资扩股,增资额约有百亿元。尽管如此,国投信托此次增资仍得到较多关注,国投信托资增意在何方?尤其是险资入股,又将给国投信托带来怎样的机会和不同?

国投公司:

借三中全会东风发展混合所有制

按照国投公司的说法,此番增资正是国投公司落实党的十八届三中全会有关国资国企改革精神,通过降低国有股权比例,引入民营资本;在企业中发展混合所有制经济的重要举措,将进一步壮大国投金融的实力,提升信托业务发展的潜力和空间。

国投公司称,公司将以本次信托公司增资为出发点,积极引入社会资本参与国有企业改革,发挥混合所有制的优势和社会资本的活力,实现国有资产保值增值。

事实上,国投信托引入战略投资者发展混合所有制经济,在国投公司并非首例。据了解,国投旗下全资子公司中国投资担保公司早在2010年即完成增资改制工作,通过引进建银国际、中信资本、鼎晖投资、新加坡政府直接投资有限公司、金石投资有限公司等六家新股东,从国有独资企业变更为中外合资企业。国投公司通过采用有限公司、股份公司、基金多元混合的投资方式,很好地发挥了投资导向、结构调整和资本经营的功能,国投总资产从700多亿元增长至3400亿元,利润总额从8亿元增长至110多亿元,管理金融资产规模突破3500亿元,通过200亿元的国有资本带动近2000亿元社会资金进入国民经济急需发展的产业领域,在国有经济布局和结构调整中发挥了独特的作用,也实现了自身的持续健康发展。

信托专家:

避免“一股独大”一举多得

“信托公司引入战投增资扩股,原因是多方面的。而且这对央企绝对控股的信托公司来说是一个进步。”中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成在接受本报记者采访时说,一些央企、国企控股的信托公司,长期以来存在股权结构及公司治理结构上的瑕疵,也就是“一股独大”。监管部门多次提示相关公司,要求其逐渐改善治理结构,改善“一股独大”的现状,实现股权多元化。国投此举与国家确定的国资国企改革方向一致,即“发展混合所有制作为基本经济制度的重要实现形式”,也与监管要求相吻合。这样做的最大好处是使央企控股的信托公司在机制体制上有一个转变,从而使得决策更加科学民主,更加符合市场规律。据了解,目前央企、国企绝对控股的信托公司都在不同程度上开展寻求战略投资者、实现股权多元化的工作,这一点国投公司或是走在了前面。

邢成进一步分析,随着金融改革的推进,、出台一系列政策对所监管的机构进行“松绑”,全面进入大资管时代,信托公司面临竞争加剧、制度红利被削弱的局面。另外,由于《信托公司净资本管理办法》的约束和创新业务对净资产的明确要求,增资扩股成为信托公司满足监管机构风险控制要求、进一步发展业务的必要条件。

“因此,在资管市场群雄并起、多元竞争的时期,国投信托及时引进战略投资者,实现混合所有制,既是恰逢其时,也是形势所迫。”邢成说,国投信托通过本次增资扩股,不但提高了公司的资金实力,而且引入了实力雄厚的股东,推进了股权结构多元化,提高公司经营机制的市场化水平,能够获得项目、平台、资金、销售等多方面的支持,提升公司综合竞争实力和盈利能力,实现业务快速转型。

值得注意的是,国投信托引入泰康人寿,这是信托公司为数不多的险资入股之一。据业内人士介绍,目前只有平安信托、中诚信托有()股东背景,还有其他大型保险公司也在寻求参股信托公司。

邢成认为,国投信托引入保险作为战略投资者之一,的确是有进步,但作用还有待进一步观察。对于保险公司而言,能否借助央企的大平台,把握更多投资机遇,也有待时间来检验。

对于保险与信托的合作前景,有业内人士表示,泰康入股信托的示范效应值得期待。华融信托公司的袁吉伟认为,保险与信托合作空间仍很大,双方可开展保险资金的运作,开展保险信托等创新产品,分享高端客户资源,实现优势互补。还有分析认为,保险公司可以在央企的金融大家庭中,为更多的险资寻找合适的资产匹配机遇,提升保险投资能力和服务民生的后劲。据悉,目前国投公司的金融业务占资产的比例为20%,旗下控股金融企业包括担保、信托、、财务公司、财产保险、产业基金、股权基金,管理金融资产3500亿元。但也有业内人士质疑称,将来的信保合作或也可能受到诸多限制。

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